33772025年11月3日，市場(chǎng)全天震蕩拉升，三大指數(shù)尾盤翻紅收漲。截至收盤，滬指漲0.55%，深成指漲0.19%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.29%。
題材方面，游戲、文化傳媒、光伏設(shè)備等板塊漲幅居前，小金屬、電池、珠寶首飾等板塊跌幅居前。主力資金上，電網(wǎng)設(shè)備、光伏設(shè)備、游戲等行業(yè)概念流入居前。
ETF方面，或受相關(guān)消息刺激，影視、游戲、光伏等相關(guān)ETF表現(xiàn)亮眼！
【機(jī)構(gòu)：關(guān)注影視板塊政策與AI應(yīng)用加持下底部反轉(zhuǎn)可能】
消息面上，第三方機(jī)構(gòu)QuestMobile近日發(fā)布的2025年三季度AI應(yīng)用行業(yè)報(bào)告顯示，我國(guó)AI應(yīng)用移動(dòng)端月活躍用戶規(guī)模已突破7億大關(guān)。截至2025年9月，移動(dòng)端月活躍用戶量達(dá)到7.29億，PC（個(gè)人電腦）端為2億。
國(guó)信證券表示，國(guó)家廣播電視總局印發(fā)實(shí)施《進(jìn)一步豐富電視大屏內(nèi)容促進(jìn)廣電視聽內(nèi)容供給的若干舉措》，其中包括“取消40集上限”“不嚴(yán)格限制古裝劇數(shù)量”“抓好紀(jì)錄片精品制作”“大力支持精品優(yōu)秀動(dòng)畫片”等21條改革措施；有望帶動(dòng)內(nèi)容供給端持續(xù)改善、從而逐步帶動(dòng)需求端回暖，影視內(nèi)容行業(yè)底部反轉(zhuǎn)有望；信科技方面，AI動(dòng)漫短劇成為重要落地場(chǎng)景，關(guān)注影視板塊政策與AI應(yīng)用加持下底部反轉(zhuǎn)可能。
相關(guān)ETF：影視ETF(159855)、影視ETF(516620)
【游戲公司業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，機(jī)構(gòu)：利潤(rùn)加速釋放，看好未來(lái)板塊估值上修】
消息面上，多家游戲上市公司披露三季報(bào)，表現(xiàn)亮眼。其中，三七互娛前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)23.57%；扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20.43%%。巨人網(wǎng)絡(luò)第三季度營(yíng)業(yè)收入同比上升115.6%；歸母凈利潤(rùn)同比上升81.2%。
國(guó)金證券表示，游戲行業(yè)利潤(rùn)加速釋放，看好未來(lái)板塊估值上修。在用戶游戲消費(fèi)需求增長(zhǎng)與爆款新品不斷釋放共振下，2025Q3申萬(wàn)游戲行業(yè)整體收入303.6億元，同比增長(zhǎng)28.61%，增速高于整體傳媒行業(yè)的8.20%；歸母凈利潤(rùn)57.8億元，同比增長(zhǎng)111.65%，增速高于整體傳媒行業(yè)的59.35%。逐季度來(lái)看，游戲行業(yè)收入和利潤(rùn)同比增速呈持續(xù)提升趨勢(shì)。根據(jù)游戲那點(diǎn)事Gamez及游戲陀螺統(tǒng)計(jì)，截至2025年10月份年內(nèi)下發(fā)的游戲版號(hào)數(shù)量已達(dá)1440款，超過2024年全年，豐富儲(chǔ)備產(chǎn)品釋放有望持續(xù)驅(qū)動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)。
相關(guān)ETF：游戲ETF(159869)、游戲ETF(516010)、游戲ETF華泰柏瑞(516770)
【機(jī)構(gòu)：光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”取得一定成效，后續(xù)關(guān)注底部反轉(zhuǎn)】
中原證券認(rèn)為，光伏企業(yè)三季度業(yè)績(jī)呈現(xiàn)觸底回穩(wěn)，邊際改善的跡象。主要原因在于行業(yè)“反內(nèi)卷”、多晶硅價(jià)格上漲以及前期的行業(yè)減產(chǎn)帶來(lái)供需格局的改善。光伏行業(yè)估值仍處于歷史偏低位置。展望后市，后續(xù)圍繞產(chǎn)品銷售價(jià)格措施、企業(yè)間并購(gòu)整合、行業(yè)準(zhǔn)入門檻的提高以及產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)提高政策將會(huì)相繼落地。光伏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)有望優(yōu)化，行業(yè)估值存在修復(fù)契機(jī)。
開源證券表示，當(dāng)前光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”已取得一定積極成效，三季度主鏈上游環(huán)節(jié)預(yù)計(jì)顯著減虧，后續(xù)關(guān)注底部反轉(zhuǎn)；儲(chǔ)能行業(yè)呈現(xiàn)供需兩旺態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)外需求共振，新型儲(chǔ)能“一芯難求”，頭部電池企業(yè)持續(xù)滿產(chǎn)，電池價(jià)格延續(xù)上漲趨勢(shì)，供應(yīng)鏈整體具備價(jià)格傳導(dǎo)能力，儲(chǔ)能景氣度有望持續(xù)。
相關(guān)ETF：光伏ETF龍頭(560980)、光伏ETF指數(shù)基金(159618)、光伏50ETF(159864)、光伏50ETF(516880)、光伏ETF(159857)